Единый казначейский счет как инструмент обеспечения ликвидности бюджета субъекта Российской Федерации: механизмы и перспективы

Введение

По итогам 2025 года совокупный дефицит бюджетов субъектов Российской Федерации достиг исторического максимума, превысив 1,5 трлн рублей [1], что в пять раз выше показателя предыдущего года. В этих условиях проблема управления ликвидностью региональных бюджетов приобретает критическое значение. Ключевым институтом, обеспечивающим кассовое обслуживание исполнения бюджетов и управление их ликвидностью, выступает Федеральное казначейство, аккумулирующее все операции на единых казначейских счетах (далее по тексту – ЕКС) бюджетов бюджетной системы.

Единый казначейский счет представляет собой консолидированный счет, на котором учитываются все поступления и с которого осуществляются все расходы бюджета. Именно уровень остатков на ЕКС определяет способность региона своевременно и в полном объеме исполнять свои расходные обязательства, избегая кассовых разрывов. Согласно экспертному мнению А. И. Лукашова, в условиях дефицита бюджета и значительного количества нарушений, выявляемых органами государственного финансового контроля, особую актуальность приобретает совершенствование инструментария казначейского контроля, включая казначейское обслуживание и казначейское сопровождение [2, с. 45-60]. Ссылаясь на данные Федерального казначейства, Андрей Иванович отмечает: только за период с 2018 по 2022 год совокупный объем нарушений, выявленных в финансово-бюджетной сфере, превысил 11,7 трлн рублей, а их количество составило более 121 тыс., что подтверждает необходимость дальнейшего развития механизмов управления ликвидностью ЕКС и повышения эффективности казначейского контроля на региональном уровне [2, с. 47].

Цель данной публикации – определить состав и содержание механизмов казначейского обслуживания исполнения бюджета субъекта РФ, обеспечивающих сбалансированность и ликвидность единого казначейского счета региона. Для достижения цели поставлены следующие задачи:

1. Систематизировать механизмы казначейского обслуживания, обеспечивающие управление ликвидностью ЕКС субъекта РФ, и раскрыть их содержание.
2. Выявить основные проблемы и перспективы совершенствования управления ликвидностью регионального ЕКС в условиях цифровой трансформации казначейской системы.

Результаты и обсуждение

Казначейское обслуживание исполнения бюджета субъекта РФ представляет собой совокупность процедур, осуществляемых территориальным органом Федерального казначейства (УФК по субъекту РФ), направленных на кассовое обслуживание исполнения бюджета, санкционирование расходов и учет операций со средствами бюджета. В рамках управления ликвидностью ЕКС можно выделить четыре ключевых механизма:

1) Механизм консолидации средств на ЕКС. Единый казначейский счет аккумулирует все поступления в бюджет субъекта РФ, включая налоговые и неналоговые доходы, безвозмездные поступления из федерального бюджета, а также средства, поступающие в рамках казначейского сопровождения. Как показывает практика, расширение круга средств, консолидируемых на ЕКС, повышает ликвидность счета и снижает потребность в привлечении заемных средств для покрытия кассовых разрывов. В частности, с 2025 года в ряде регионов на единый счет бюджета стали привлекаться средства участников казначейского сопровождения и средства на едином счете бюджета территориального фонда обязательного медицинского страхования.

2) Механизм кассового планирования. Эффективное управление ликвидностью невозможно без надежного прогноза ежедневных поступлений и выплат. Кассовое планирование, осуществляемое финансовым органом субъекта РФ совместно с УФК, позволяет выявить периоды возникновения кассовых разрывов и заблаговременно принять меры по их покрытию – за счет привлечения остатков средств с казначейских счетов бюджетных и автономных учреждений, использования бюджетных кредитов на пополнение остатков ЕКС либо размещения временно свободных средств на банковских депозитах. Бюджетным законодательством предусмотрена возможность привлечения бюджетных кредитов на кассовый разрыв под 0,1% годовых, что позволяет в течение года осуществлять финансирование бюджетных расходов с уплатой кредита до конца года за счет будущих поступлений.

3) Механизм управления остатками средств. Остатки на ЕКС имеют временный характер и в определенные периоды могут достигать значительных объемов. Для повышения эффективности использования бюджетных средств Казначейство осуществляет размещение временно свободных остатков на банковских депозитах. Приказом Казначейства России от 1 декабря 2025 г. № 366 определены правила организации работы по управлению остатками средств на ЕКС, включая размещение средств не на организованных торгах. Как отмечает Анненская Н. Е., в процессе перехода на систему единого казначейского счета происходит трансформация практики управления ликвидностью казначейскими институтами, что выражается в расширении инструментов активного управления остатками и внедрении риск-ориентированного подхода [3, с. 12-20].

Сергиенко Н. С., анализируя особенности управления ЕКС в условиях управления ликвидностью бюджетных средств, подчеркивает, что ключевой проблемой остается несовершенство механизмов краткосрочного прогнозирования движения средств на счете [4, с. 201-211]. Без качественного прогноза невозможно определить оптимальный объем остатка, подлежащего размещению, что создает риски как недополучения процентного дохода (при заниженном прогнозе), так и возникновения кассового разрыва (при завышенном).

4) Механизм казначейского сопровождения целевых средств. Особую роль в управлении ликвидностью играет казначейское сопровождение средств, предоставляемых из бюджета субъекта РФ на реализацию государственных контрактов и соглашений. В 2026 году основания для казначейского сопровождения средств, предоставленных из бюджетов бюджетной системы, значительно расширены. Сопровождаемые средства консолидируются на отдельных казначейских счетах, но в определенных случаях могут привлекаться на ЕКС для повышения его ликвидности. Данный механизм, с одной стороны, обеспечивает целевой характер использования средств, с другой – создает дополнительный ресурс для управления ликвидностью.

Как подчеркивает Сафронова Е. С., развитие системы казначейских платежей и технологии единого казначейского счета неразрывно связано с повышением качества управления государственными и муниципальными финансами, в том числе повышением ликвидности управления средствами бюджетов [5, с. 90-94]. К перспективным направлениям развития казначейской деятельности автор относит дальнейшее совершенствование системы казначейских платежей, внедрение технологий искусственного интеллекта, таргетирование остатков и дальнейшую концентрацию ресурсов на ЕКС, а также выделение в структуре Федерального казначейства подразделения, ответственного за управление ликвидностью системы единого казначейского счета [5, с. 90-94].

Несмотря на очевидные преимущества казначейской модели исполнения бюджета, управление ликвидностью ЕКС субъектов РФ сталкивается с рядом проблем. Во-первых, сохраняется высокая неравномерность поступления доходов, усугубленная введением единого налогового платежа (ЕНП), в результате чего до 80% доходов поступает в последние дни месяца, что создает значительные кассовые разрывы в межпериод [6]. Во-вторых, инструменты прогнозирования ежедневных поступлений остаются недостаточно точными, что ограничивает возможности активного размещения остатков. В-третьих, дифференциация регионов по уровню бюджетной обеспеченности и качеству финансового менеджмента требует адаптации казначейских механизмов к особенностям каждого субъекта РФ.

Перспективы совершенствования управления ликвидностью ЕКС связаны с дальнейшей цифровой трансформацией казначейской системы. Акбердина В. В. и Смирнова Е. А. отмечают, что внедрение ГИИС «Электронный бюджет» и переход к «цифровому казначейству» создают технологическую основу для автоматизации кассового планирования и мониторинга остатков в режиме реального времени [7, с. 22-35]. С 1 января 2026 года Казначейство начало принимать платежи в бюджетную систему в цифровых рублях, что в перспективе позволит ускорить расчеты и повысить прозрачность движения бюджетных средств.

Как отмечает заместитель руководителя Федерального казначейства Исаев Э. А., в рамках ведомственного проекта «СМАРТ-контроль» к 2024 году была создана цифровая платформа контроля в финансово-бюджетной сфере, ключевыми элементами которой стали цифровой двойник объекта контроля (паспорт объекта контроля) и модуль риск-анализа, позволяющий автоматизированно оценивать и ранжировать объекты по рискоемкости. Эти инструменты уже позволили увеличить количество эффективных контрольных мероприятий на 27% и объединить коммуникацией около 50 тысяч пользователей [8, с. 30-33]. В перспективе платформа обеспечит внедрение превентивных методов контроля – наблюдения и контрольного мониторинга, которые позволяют в режиме реального времени оценивать цифровой двойник объекта контроля и при возникновении признаков нарушений оперативно направлять предостережение [8, с. 30-33]. Такой подход создает основу для автоматизации процессов кассового планирования и управления ликвидностью: постоянный мониторинг состояния объектов контроля и риск-ориентированное санкционирование позволят своевременно выявлять предпосылки кассовых разрывов и в автоматическом режиме принимать решения о перераспределении остатков между уровнями бюджетной системы.

В контексте общей долговой политики субъекта РФ управление ликвидностью на ЕКС имеет критическое значение. Как показывает исследование Махотаевой М. Ю. и Николаева М. А., финансовая устойчивость региональных систем существенным образом зависит от наличия эффективной системы управления долгом [9, с. 8-9]. Эффективное управление остатками позволяет снизить потребность в рыночных заимствованиях и, соответственно, расходы на обслуживание государственного долга региона. В условиях рекордного роста региональной задолженности этот аспект приобретает особое значение [10].

Выводы

По результатам проведенного исследования можно сформулировать следующие выводы:

1. Механизмы казначейского обслуживания исполнения бюджета субъекта РФ, обеспечивающие сбалансированность и ликвидность ЕКС, включают консолидацию средств на едином счете, кассовое планирование, управление остатками и казначейское сопровождение целевых средств. Их системное применение позволяет минимизировать риски возникновения кассовых разрывов и повысить эффективность использования бюджетных средств на региональном уровне.
2. Основными проблемами управления ликвидностью ЕКС в современных условиях выступают высокая неравномерность поступления доходов, недостаточная точность инструментов краткосрочного прогнозирования и дифференциация регионов по уровню бюджетного менеджмента. Перспективы их решения связаны с цифровой трансформацией казначейской системы – внедрением ГИИС «Электронный бюджет», автоматизацией кассового планирования и использованием цифрового рубля.
3. Дальнейшее совершенствование механизмов управления ликвидностью ЕКС субъектов РФ требует перехода от реактивной модели (реагирование на возникшие кассовые разрывы) к проактивной (прогнозирование и предотвращение разрывов на основе BigData и искусственного интеллекта), а также более тесной интеграции процессов управления ликвидностью с долговой политикой региона.