Финансовая безопасность экономического субъекта: теоретические аспекты и оценка на примере ООО «СИСТЕМА ПБО»

Введение

Финансовая устойчивость предприятия определяется, в частности, сбалансированностью денежных потоков. Объем краткосрочных обязательств и уровень рентабельности существенно влияют на платежеспособность и вероятность возникновения финансовых затруднений. Категория финансовой безопасности получила развитие в трудах ряда исследователей. И. А. Бланк рассматривает ее как состояние защищенности финансовых интересов предприятия. В. В. Ковалев связывает оценку безопасности с системой финансовых показателей, отражающих устойчивость, ликвидность и деловую активность. Г. В. Савицкая акцентирует внимание на результативности хозяйственной деятельности и эффективности использования ресурсов.

В научной литературе единый подход к выбору критериев оценки отсутствует. Расхождения касаются как состава применяемых коэффициентов, так и порядка их интерпретации, что снижает сопоставимость результатов в прикладном финансовом анализе организаций и усложняет итоговую диагностику. В практике нередко используются отдельные коэффициенты, однако их изолированное применение не позволяет установить совокупный уровень финансовой безопасности и ограничивает возможности выявления рисков. Вследствие этого необходима система показателей, позволяющая оценивать состояние предприятия комплексно, а не по отдельным аналитическим признакам.

Цель исследования состоит в систематизации подходов к оценке финансовой безопасности. Для ее достижения в статье используются показатели ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности, поскольку именно они отражают ключевые параметры финансового состояния организации. Эмпирическую основу исследования составили материалы ООО «СИСТЕМА ПБО», зарегистрированного в г. Москва, что подтверждается данными Федеральной налоговой службы. Использование отчетности предприятия позволяет выполнить расчет показателей и проследить их динамику за несколько отчетных периодов.

Теоретические основы финансовой безопасности экономического субъекта

Финансовая безопасность предприятия проявляется в его способности сохранять платежеспособность, устойчивость денежных потоков и сбалансированную структуру капитала. Указанные параметры формируют основу финансовой стабильности организации. В научной литературе понятие финансовой безопасности трактуется неодинаково. И. А. Бланк рассматривает ее как состояние защищенности финансовых интересов предприятия от внутренних и внешних угроз. В. В. Ковалев связывает финансовую безопасность с системой финансовых показателей, отражающих устойчивость, ликвидность и деловую активность организации. Г. В. Савицкая акцентирует внимание на результативности хозяйственной деятельности и эффективности использования ресурсов [2].

Подходы различаются по смысловому основанию. Часть авторов делает акцент на защите интересов и минимизации рисков, другая часть - на системе количественных показателей, третья - на результативности деятельности. Единое определение, следовательно, не сформировано, что усложняет выбор критериев оценки и построение общей аналитической базы [4].

Финансовая безопасность не сводится к одному показателю. Она раскрывается через совокупность взаимосвязанных элементов: ликвидность, финансовую устойчивость, рентабельность и структуру денежных потоков. В авторской интерпретации именно такая совокупность позволяет оценить способность организации своевременно исполнять обязательства, сохранять устойчивость финансирования и обеспечивать результативность деятельности.

Ликвидность отражает наличие ресурсов для погашения краткосрочных обязательств. Финансовая устойчивость характеризует соотношение собственного и заемного капитала. Рентабельность показывает способность генерировать прибыль. Денежные потоки фиксируют движение средств и обеспечивают непрерывность хозяйственной деятельности. В совокупности указанные параметры позволяют раскрыть уровень финансовой безопасности организации.

Финансовая безопасность подвержена воздействию конкретных угроз. К их числу относятся снижение ликвидности, рост краткосрочной задолженности, падение рентабельности, ухудшение структуры капитала и усиление зависимости от заемных источников финансирования [5]. Подобные изменения повышают финансовые риски и ослабляют устойчивость предприятия.

В рамках исследования финансовая безопасность экономического субъекта понимается как такое состояние финансовой системы организации, при котором сохраняются платежеспособность, устойчивость структуры капитала, приемлемый уровень рентабельности и способность противостоять внутренним и внешним угрозам. Именно данное определение далее используется при оценке финансовой безопасности организации. Уровень финансовой безопасности зависит от внешних и внутренних факторов, поэтому далее рассматриваются факторы и условия ее обеспечения.

Факторы и условия обеспечения финансовой безопасности организации

Уровень финансовой безопасности организации определяется совокупностью внешних и внутренних факторов. Внешняя среда воздействует на финансовое состояние через инфляцию, процентные ставки, изменение деловой активности и иные макроэкономические и финансовые условия, отражающиеся на выручке, затратах и стоимости привлеченного капитала [5].

К числу внешних факторов относятся изменение налоговых условий, колебания валютных курсов и изменение рыночной конъюнктуры. Их влияние проявляется в снижении реальной стоимости денежных ресурсов, росте стоимости заемного финансирования и изменении чистого финансового результата организации [9].

Внутренние факторы в большей степени контролируются самой организацией. К ним относятся структура капитала, уровень затрат, ликвидность активов, эффективность использования ресурсов, а также качество финансового планирования и внутреннего контроля [2]. Внутренние финансовые факторы непосредственно воздействуют на платежеспособность и устойчивость организации. Высокая доля заемных средств, избыточные расходы и дефицит оборотных активов ухудшают текущее финансовое положение, повышают долговую нагрузку и ограничивают возможности финансирования текущей деятельности [3].

Одним из ключевых условий обеспечения финансовой безопасности выступает поддержание ликвидности. Несоответствие сроков поступления и расходования денежных средств приводит к кассовым разрывам, снижает платежеспособность и повышает вероятность финансовых затруднений [3]. Не менее значимо поддержание финансовой устойчивости. Приемлемое соотношение собственного и заемного капитала снижает зависимость организации от внешних источников финансирования и уменьшает чувствительность к изменению процентных ставок [4].

Отдельное значение имеет информационная обеспеченность. Доступ к достоверным данным о финансовом состоянии организации и параметрах внешней среды повышает качество анализа, снижает риск ошибочных решений и позволяет точнее оценивать изменение уровня финансовой безопасности [1].

Уровень финансовой безопасности зависит от внутренних ресурсов организации и внешних условий ее деятельности. По этой причине далее рассматриваются система показателей и порядок оценки, позволяющие определить уровень финансовой безопасности на практике.

Оценка уровня финансовой безопасности ООО «СИСТЕМА ПБО»

Оценка уровня финансовой безопасности требует разграничения критериев и показателей. Критериями в рамках исследования выступают ликвидность, финансовая устойчивость, деловая активность и рентабельность, тогда как показателями являются конкретные коэффициенты внутри каждой группы, позволяющие количественно определить состояние организации [2].

Для прикладной оценки отобраны ключевые индикаторы. Используются коэффициент текущей ликвидности, коэффициент автономии, оборачиваемость активов и рентабельность продаж, поскольку именно они позволяют оценить способность организации покрывать краткосрочные обязательства, сохранять устойчивость структуры капитала, поддерживать оборот ресурсов и получать финансовый результат [3]. Система показателей оценки представлена в таблице 1. Нормативные значения применяются как ориентиры и требуют интерпретации с учетом специфики деятельности организации. Для предприятий общественного питания такая оговорка принципиальна, поскольку для них характерны высокая доля краткосрочных обязательств и быстрый оборот денежных средств.

Таблица 1

Основные показатели оценки финансовой безопасности ООО «Система ПБО»

На основе выбранной системы показателей выполнен расчет коэффициентов по данным бухгалтерской отчетности ООО «СИСТЕМА ПБО» за 2023–2025 гг. Период анализа подтверждается официальной бухгалтерской отчетностью организации, размещенной в государственном информационном ресурсе бухгалтерской отчетности ФНС России [8].

Для расчета использованы показатели бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах. По данным отчетности в 2023 г. оборотные активы составили 30 294 158 тыс. руб., краткосрочные обязательства – 25 660 630 тыс. руб., собственный капитал – 41 473 975 тыс. руб., валюта баланса – 78 157 503 тыс. руб., выручка – 155 745 210 тыс. руб., чистая прибыль – 14 174 325 тыс. руб. [8]. По данным отчетности в 2024 г. оборотные активы составили 19 280 364 тыс. руб., краткосрочные обязательства – 16 387 534 тыс. руб., собственный капитал – 32 002 153 тыс. руб., валюта баланса – 69 016 733 тыс. руб., выручка – 187 357 965 тыс. руб., чистая прибыль – 16 959 735 тыс. руб. [8]. По данным отчетности в 2025 г. оборотные активы составили 19 379 510 тыс. руб., краткосрочные обязательства – 30 977 639 тыс. руб., собственный капитал – 32 187 508 тыс. руб., валюта баланса – 72 847 939 тыс. руб., выручка – 218 572 895 тыс. руб., чистая прибыль – 14 405 355 тыс. руб. [8].

Показатель оборачиваемости активов рассчитывался по средней величине активов. Средняя величина активов определялась как среднее арифметическое валюты баланса на начало и конец отчетного периода, что обеспечивает сопоставимость расчетов по годам [3; 8]. Результаты расчетов приведены в таблице 2. Именно по этой системе показателей определяется уровень финансовой безопасности организации.

Таблица 2

Динамика показателей финансовой безопасности ООО «СИСТЕМА ПБО» за 2023–2025 гг.

Коэффициент текущей ликвидности в 2023-2024 гг. удерживался на уровне 1,18, то есть оставался ниже ориентирного значения. В 2025 г. показатель снизился до 0,63. Это повышает риск неплатежеспособности, поскольку объем оборотных активов перестает покрывать краткосрочные обязательства в достаточной мере.

Коэффициент автономии в 2023 г. составлял 0,53 и находился в допустимом диапазоне. В 2024 г. он снизился до 0,46, а в 2025 г. – до 0,44. Снижение показателя означает усиление зависимости от заемных источников финансирования и ухудшение структуры капитала предприятия по сравнению с исходным уровнем 2023 г. Оборачиваемость активов увеличивается на протяжении всего периода. В 2023 г. показатель составлял 2,08, в 2024 г. – 2,55, в 2025 г. – 3,09. Рост коэффициента указывает на ускорение оборота ресурсов и более интенсивное использование активов, что положительно влияет на деловую активность организации. Рентабельность продаж сохраняется положительной на всем интервале наблюдения. В 2023-2024 гг. она составляла 0,09, в 2025 г. снизилась до 0,07. Организация остается прибыльной, однако рост выручки уже не сопровождается сопоставимым ростом чистой прибыли, что указывает на давление затрат и процентных расходов на итоговый финансовый результат [8].

В рамках данного исследования используется простое правило итоговой интерпретации. При наличии отклонений по двум и более ключевым показателям уровень финансовой безопасности оценивается как пониженный. Такой подход не претендует на универсальность, однако позволяет связать частные коэффициенты с итоговым аналитическим выводом.

Общая картина остается противоречивой. ООО «СИСТЕМА ПБО» наращивает выручку и ускоряет оборот активов, однако одновременно снижаются ликвидность и автономия, а в 2025 г. резко возрастает объем краткосрочных обязательств. Поскольку отклонения от ориентиров выявлены по ликвидности и автономии, уровень финансовой безопасности ООО «СИСТЕМА ПБО» можно оценить, как пониженный.

Ключевые риски сосредоточены в сфере краткосрочной платежеспособности и структуры капитала. Рост краткосрочных обязательств требует контроля кредиторской задолженности, а снижение автономии - более взвешенной политики привлечения заемных средств. Наиболее целесообразными мерами выступают снижение доли краткосрочных обязательств, поддержание достаточного объема ликвидных активов и сдерживание процентной нагрузки по заемным средствам.

Заключение

В работе уточнено содержание категории финансовой безопасности экономического субъекта. Анализ литературы показал, что единый подход к ее определению и оценке не сложился: одни авторы связывают финансовую безопасность с защищенностью финансовых интересов, другие - с системой количественных показателей, третьи – с результативностью хозяйственной деятельности.

Установлено, что ключевое значение для обеспечения финансовой безопасности имеют внешние и внутренние факторы. На ее уровень воздействуют налоговые условия, стоимость заемного капитала, рыночная конъюнктура, а также структура капитала, ликвидность активов, уровень затрат и качество финансового контроля внутри организации.

Отобранная система показателей позволила провести комплексную оценку уровня финансовой безопасности организации. В качестве основных индикаторов использованы коэффициент текущей ликвидности, коэффициент автономии, оборачиваемость активов и рентабельность продаж, поскольку именно они отражают платежеспособность, устойчивость структуры капитала, интенсивность использования ресурсов и способность получать прибыль.

По результатам анализа бухгалтерской отчетности ООО «СИСТЕМА ПБО» за 2023–2025 гг. уровень финансовой безопасности организации оценен как пониженный. Такой вывод обусловлен отклонениями по двум ключевым блокам - краткосрочной платежеспособности и структуре капитала, а также ростом краткосрочных обязательств при одновременном снижении устойчивости источников финансирования.

При этом выявлена неоднородная динамика показателей. Организация наращивает выручку, сохраняет положительный финансовый результат и ускоряет оборот активов, однако рост масштабов деятельности сопровождается усилением долговой нагрузки и ухудшением параметров краткосрочной платежеспособности.

Результаты исследования могут использоваться в практике финансового анализа организаций. Выбранная система показателей позволяет выявлять риски снижения платежеспособности, ухудшения структуры капитала и роста краткосрочной долговой нагрузки, а также обосновывать меры по укреплению финансовой устойчивости предприятия.