Финансовая безопасность экономического субъекта: теоретические аспекты и оценка на примере ООО «СИСТЕМА ПБО»

ВВЕДЕНИЕ

Финансовая устойчивость предприятия определяется, в частности, сбалансированностью денежных потоков. Объем краткосрочных обязательств и уровень рентабельности существенно влияют на платежеспособность и вероятность возникновения финансовых затруднений. Категория финансовой безопасности получила развитие в трудах ряда исследователей. И. А. Бланк рассматривает ее как состояние защищенности финансовых интересов предприятия. В. В. Ковалев связывает оценку безопасности с системой финансовых показателей, отражающих устойчивость, ликвидность и деловую активность. Г. В. Савицкая акцентирует внимание на результативности хозяйственной деятельности и эффективности использования ресурсов.

В научной литературе единый подход к выбору критериев оценки отсутствует. Расхождения касаются как состава применяемых коэффициентов, так и порядка их интерпретации, что снижает сопоставимость результатов в прикладном финансовом анализе организаций и усложняет итоговую диагностику. В практике нередко используются отдельные коэффициенты, однако их изолированное применение не позволяет установить совокупный уровень финансовой безопасности и ограничивает возможности выявления рисков. Вследствие этого необходима система показателей, позволяющая оценивать состояние предприятия комплексно, а не по отдельным аналитическим признакам.

Цель исследования состоит в систематизации подходов к оценке финансовой безопасности. Для ее достижения в статье используются показатели ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности, поскольку именно они отражают ключевые параметры финансового состояния организации. Эмпирическую основу исследования составили материалы ООО «СИСТЕМА ПБО», зарегистрированного в г. Москва, что подтверждается данными Федеральной налоговой службы. Использование отчетности предприятия позволяет выполнить расчет показателей и проследить их динамику за несколько отчетных периодов.

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ЭКОНОМИЧЕСКОГО СУБЪЕКТА

Финансовая безопасность предприятия проявляется в его способности сохранять платежеспособность, устойчивость денежных потоков и сбалансированную структуру капитала. Указанные параметры формируют основу финансовой стабильности организации. В научной литературе понятие финансовой безопасности трактуется неодинаково. И. А. Бланк рассматривает ее как состояние защищенности финансовых интересов предприятия от внутренних и внешних угроз. В. В. Ковалев связывает финансовую безопасность с системой финансовых показателей, отражающих устойчивость, ликвидность и деловую активность организации. Г. В. Савицкая акцентирует внимание на результативности хозяйственной деятельности и эффективности использования ресурсов [2].

Подходы различаются по смысловому основанию. Часть авторов делает акцент на защите интересов и минимизации рисков, другая часть - на системе количественных показателей, третья - на результативности деятельности. Единое определение, следовательно, не сформировано, что усложняет выбор критериев оценки и построение общей аналитической базы [4].

Финансовая безопасность не сводится к одному показателю. Она раскрывается через совокупность взаимосвязанных элементов: ликвидность, финансовую устойчивость, рентабельность и структуру денежных потоков. В авторской интерпретации именно такая совокупность позволяет оценить способность организации своевременно исполнять обязательства, сохранять устойчивость финансирования и обеспечивать результативность деятельности.

Ликвидность отражает наличие ресурсов для погашения краткосрочных обязательств. Финансовая устойчивость характеризует соотношение собственного и заемного капитала. Рентабельность показывает способность генерировать прибыль. Денежные потоки фиксируют движение средств и обеспечивают непрерывность хозяйственной деятельности. В совокупности указанные параметры позволяют раскрыть уровень финансовой безопасности организации.

Финансовая безопасность подвержена воздействию конкретных угроз. К их числу относятся снижение ликвидности, рост краткосрочной задолженности, падение рентабельности, ухудшение структуры капитала и усиление зависимости от заемных источников финансирования [5]. Подобные изменения повышают финансовые риски и ослабляют устойчивость предприятия.

В рамках исследования финансовая безопасность экономического субъекта понимается как такое состояние финансовой системы организации, при котором сохраняются платежеспособность, устойчивость структуры капитала, приемлемый уровень рентабельности и способность противостоять внутренним и внешним угрозам. Именно данное определение далее используется при оценке финансовой безопасности организации. Уровень финансовой безопасности зависит от внешних и внутренних факторов, поэтому далее рассматриваются факторы и условия ее обеспечения.

ФАКТОРЫ И УСЛОВИЯ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

Уровень финансовой безопасности организации определяется совокупностью внешних и внутренних факторов. Внешняя среда воздействует на финансовое состояние через инфляцию, процентные ставки, изменение деловой активности и иные макроэкономические и финансовые условия, отражающиеся на выручке, затратах и стоимости привлеченного капитала [5].

К числу внешних факторов относятся изменение налоговых условий, колебания валютных курсов и изменение рыночной конъюнктуры. Их влияние проявляется в снижении реальной стоимости денежных ресурсов, росте стоимости заемного финансирования и изменении чистого финансового результата организации [9].

Внутренние факторы в большей степени контролируются самой организацией. К ним относятся структура капитала, уровень затрат, ликвидность активов, эффективность использования ресурсов, а также качество финансового планирования и внутреннего контроля [2]. Внутренние финансовые факторы непосредственно воздействуют на платежеспособность и устойчивость организации. Высокая доля заемных средств, избыточные расходы и дефицит оборотных активов ухудшают текущее финансовое положение, повышают долговую нагрузку и ограничивают возможности финансирования текущей деятельности [3].

Одним из ключевых условий обеспечения финансовой безопасности выступает поддержание ликвидности. Несоответствие сроков поступления и расходования денежных средств приводит к кассовым разрывам, снижает платежеспособность и повышает вероятность финансовых затруднений [3]. Не менее значимо поддержание финансовой устойчивости. Приемлемое соотношение собственного и заемного капитала снижает зависимость организации от внешних источников финансирования и уменьшает чувствительность к изменению процентных ставок [4].

Отдельное значение имеет информационная обеспеченность. Доступ к достоверным данным о финансовом состоянии организации и параметрах внешней среды повышает качество анализа, снижает риск ошибочных решений и позволяет точнее оценивать изменение уровня финансовой безопасности [1].

Уровень финансовой безопасности зависит от внутренних ресурсов организации и внешних условий ее деятельности. По этой причине далее рассматриваются система показателей и порядок оценки, позволяющие определить уровень финансовой безопасности на практике.

ОЦЕНКА УРОВНЯ ФИНАНСОВОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ООО «СИСТЕМА ПБО»

Оценка уровня финансовой безопасности требует разграничения критериев и показателей. Критериями в рамках исследования выступают ликвидность, финансовая устойчивость, деловая активность и рентабельность, тогда как показателями являются конкретные коэффициенты внутри каждой группы, позволяющие количественно определить состояние организации [2].

Для прикладной оценки отобраны ключевые индикаторы. Используются коэффициент текущей ликвидности, коэффициент автономии, оборачиваемость активов и рентабельность продаж, поскольку именно они позволяют оценить способность организации покрывать краткосрочные обязательства, сохранять устойчивость структуры капитала, поддерживать оборот ресурсов и получать финансовый результат [3]. Система показателей оценки представлена в таблице 1. Нормативные значения применяются как ориентиры и требуют интерпретации с учетом специфики деятельности организации. Для предприятий общественного питания такая оговорка принципиальна, поскольку для них характерны высокая доля краткосрочных обязательств и быстрый оборот денежных средств.

Таблица 1 - Основные показатели оценки финансовой безопасности ООО «Система ПБО»

На основе выбранной системы показателей выполнен расчет коэффициентов по данным бухгалтерской отчетности ООО «СИСТЕМА ПБО» за 2023-2025 гг. Период анализа подтверждается официальной бухгалтерской отчетностью организации, размещенной в государственном информационном ресурсе бухгалтерской отчетности ФНС России [8].

Для расчета использованы показатели бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах. По данным отчетности в 2023 г. оборотные активы составили 30 294 158 тыс. руб., краткосрочные обязательства - 25 660 630 тыс. руб., собственный капитал - 41 473 975 тыс. руб., валюта баланса - 78 157 503 тыс. руб., выручка - 155 745 210 тыс. руб., чистая прибыль - 14 174 325 тыс. руб. [8]. По данным отчетности в 2024 г. оборотные активы составили 19 280 364 тыс. руб., краткосрочные обязательства - 16 387 534 тыс. руб., собственный капитал - 32 002 153 тыс. руб., валюта баланса - 69 016 733 тыс. руб., выручка - 187 357 965 тыс. руб., чистая прибыль - 16 959 735 тыс. руб. [8]. По данным отчетности в 2025 г. оборотные активы составили 19 379 510 тыс. руб., краткосрочные обязательства - 30 977 639 тыс. руб., собственный капитал - 32 187 508 тыс. руб., валюта баланса - 72 847 939 тыс. руб., выручка - 218 572 895 тыс. руб., чистая прибыль - 14 405 355 тыс. руб. [8].

Показатель оборачиваемости активов рассчитывался по средней величине активов. Средняя величина активов определялась как среднее арифметическое валюты баланса на начало и конец отчетного периода, что обеспечивает сопоставимость расчетов по годам [3; 8]. Результаты расчетов приведены в таблице 2. Именно по этой системе показателей определяется уровень финансовой безопасности организации.

Таблица 2 - Динамика показателей финансовой безопасности ООО «СИСТЕМА ПБО» за 2023-2025 г.г.

Коэффициент текущей ликвидности в 2023-2024 гг. удерживался на уровне 1,18, то есть оставался ниже ориентирного значения. В 2025 г. показатель снизился до 0,63. Это повышает риск неплатежеспособности, поскольку объем оборотных активов перестает покрывать краткосрочные обязательства в достаточной мере.

Коэффициент автономии в 2023 г. составлял 0,53 и находился в допустимом диапазоне. В 2024 г. он снизился до 0,46, а в 2025 г. - до 0,44. Снижение показателя означает усиление зависимости от заемных источников финансирования и ухудшение структуры капитала предприятия по сравнению с исходным уровнем 2023 г. Оборачиваемость активов увеличивается на протяжении всего периода. В 2023 г. показатель составлял 2,08, в 2024 г. - 2,55, в 2025 г. - 3,09. Рост коэффициента указывает на ускорение оборота ресурсов и более интенсивное использование активов, что положительно влияет на деловую активность организации. Рентабельность продаж сохраняется положительной на всем интервале наблюдения. В 2023-2024 гг. она составляла 0,09, в 2025 г. снизилась до 0,07. Организация остается прибыльной, однако рост выручки уже не сопровождается сопоставимым ростом чистой прибыли, что указывает на давление затрат и процентных расходов на итоговый финансовый результат [8].

В рамках данного исследования используется простое правило итоговой интерпретации. При наличии отклонений по двум и более ключевым показателям уровень финансовой безопасности оценивается как пониженный. Такой подход не претендует на универсальность, однако позволяет связать частные коэффициенты с итоговым аналитическим выводом.

Общая картина остается противоречивой. ООО «СИСТЕМА ПБО» наращивает выручку и ускоряет оборот активов, однако одновременно снижаются ликвидность и автономия, а в 2025 г. резко возрастает объем краткосрочных обязательств. Поскольку отклонения от ориентиров выявлены по ликвидности и автономии, уровень финансовой безопасности ООО «СИСТЕМА ПБО» можно оценить, как пониженный.

Ключевые риски сосредоточены в сфере краткосрочной платежеспособности и структуры капитала. Рост краткосрочных обязательств требует контроля кредиторской задолженности, а снижение автономии - более взвешенной политики привлечения заемных средств. Наиболее целесообразными мерами выступают снижение доли краткосрочных обязательств, поддержание достаточного объема ликвидных активов и сдерживание процентной нагрузки по заемным средствам.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В работе уточнено содержание категории финансовой безопасности экономического субъекта. Анализ литературы показал, что единый подход к ее определению и оценке не сложился: одни авторы связывают финансовую безопасность с защищенностью финансовых интересов, другие - с системой количественных показателей, третьи - с результативностью хозяйственной деятельности.

Установлено, что ключевое значение для обеспечения финансовой безопасности имеют внешние и внутренние факторы. На ее уровень воздействуют налоговые условия, стоимость заемного капитала, рыночная конъюнктура, а также структура капитала, ликвидность активов, уровень затрат и качество финансового контроля внутри организации.

Отобранная система показателей позволила провести комплексную оценку уровня финансовой безопасности организации. В качестве основных индикаторов использованы коэффициент текущей ликвидности, коэффициент автономии, оборачиваемость активов и рентабельность продаж, поскольку именно они отражают платежеспособность, устойчивость структуры капитала, интенсивность использования ресурсов и способность получать прибыль.

По результатам анализа бухгалтерской отчетности ООО «СИСТЕМА ПБО» за 2023-2025 гг. уровень финансовой безопасности организации оценен как пониженный. Такой вывод обусловлен отклонениями по двум ключевым блокам - краткосрочной платежеспособности и структуре капитала, а также ростом краткосрочных обязательств при одновременном снижении устойчивости источников финансирования.

При этом выявлена неоднородная динамика показателей. Организация наращивает выручку, сохраняет положительный финансовый результат и ускоряет оборот активов, однако рост масштабов деятельности сопровождается усилением долговой нагрузки и ухудшением параметров краткосрочной платежеспособности.

Результаты исследования могут использоваться в практике финансового анализа организаций. Выбранная система показателей позволяет выявлять риски снижения платежеспособности, ухудшения структуры капитала и роста краткосрочной долговой нагрузки, а также обосновывать меры по укреплению финансовой устойчивости предприятия.