Анализ показателей финансовой безопасности Российской Федерации

Анализ показателей финансовой безопасности Российской Федерации за 2017-2021 гг. проводится на основании данных таблицы.

Анализируя динамику профицита (дефицита) федерального бюджета, представленную в таблице, можно отметить рекордное значение дефицита за исследуемый период - 4 102,5 млрд. руб. (или 3,8 % ВВП) в 2020 году.

Таблица

Динамика показателей финансовой безопасности Российской Федерации за 2017-2021 гг.

Согласно данным Министерства финансов РФ, в 2020 г. объем поступивших доходов составил 90,9 % к общему объему утвержденных доходов. Исполнение расходов составило 116,1 % к общему объему утвержденных расходов. Расходы федерального бюджета по итогам 2020 г. выросли более чем на четверть, что отражает масштабы поддержки в периоды пандемии и восстановления после снятия ограничений. В 2021 г. наблюдается незначительный профицит, что говорит о начале восстановления бюджета.

Ключевая ставка Центрального Банка РФ (далее ЦБ РФ) на конец 2017 и 2018 гг. оставалась неизменной и составляла 7,75 %. Снижение ключевой ставки в 2020 году до своего рекордно низкого за всю историю России значения (до 4,25 %) объясняется проведением денежно-кредитной политики ЦБ РФ для увеличения активности в экономике путем доступных заимствований. В 2021 году наблюдается повышение ставки, что связано с повышением уровня инфляции, причинами роста которой выступили слабый рубль и глобальное подорожание сельскохозяйственной продукции. По состоянию на 1 мая 2022 г. размер ключевой ставки составляет 14,0 % [2]. Такое резкое повышение связано также с увеличением инфляции, введением санкций, снятием населением наличных денег и позволяет увеличивать ликвидность банковских организаций.

Международные резервы за весь рассматриваемый период накапливались. На 18 февраля 2022 г. объем международных резервов составил 643 млрд. долл. США, а на 1 мая – 593,052 млрд. долл. США. На их сокращение повлияли валютные интервенции, валютное рефинансирование и переоценка активов, отмечает ЦБ РФ. После заморозки валютных резервов, которая была осуществлена странами G7 с 28 февраля, у ЦБ РФ в свободном распоряжении остались активы в юанях, монетарное золото и запасы наличной валюты.

Курс рубля по отношению к доллару США рос на протяжении 2017-2021 гг. и на 21 мая составил 58,89 рублей [2]. Несмотря на резкое увеличение показателя в феврале 2022 года наблюдается его стабилизация. Данная тенденция связана с падением спроса на валюту и увеличением комиссии за транзакции.

Индекс потребительских цен на товары и услуги на конец 2021 года составил 108,4 %. На январь 2022 года значение показателя выросло до 108,7 %, причем рост произошел как по продовольственным и непродовольственным товарам, так и по услугам. Превышение темпов прироста на продовольственные товары по сравнению с непродовольственными товарами и услугами говорит об ухудшении уровня жизни населения.

В динамике объема внешнего долга органов государственного управления наблюдается тенденция снижения с 2019 по 2021 год, хотя этот показатель имеет небольшое значение, необходимо учитывать то, что общий объем внешнего долга составляет 479 962 млн. долл. США (доля государственного долга в общем объеме лишь 12,93 %). Важно отметить, что наложенные в феврале-апреле 2022 г. на ЦБ РФ и другие финансовые институты санкции привели к отсутствию технической возможности расплачиваться по долгам перед иностранными инвесторами.

В динамике объема внутреннего долга наблюдается тенденция роста. На 1 мая 2022 г. относительно 2021 г. показатель вырос еще на или на 7,44 %.

Объем Фонда национального благосостояния растет на протяжении 2017-2020 гг., в 2021 году наблюдается незначительное снижение. По состоянию на 1 марта 2022 г. объем Фонда национального благосостояния составил 154,9 млрд. долл. США (меньше относительно 2021 г. на 27,7 млрд. долл. США) или 12 935,11 руб. или 9,7 % к ВВП [1]. Снижение показателя по отношению к 2021 г. объясняется большим использованием для пополнения дефицита Пенсионного фонда РФ, который образуется из-за старения населения.

Сальдо торгового баланса положительное за весь исследуемый период, наблюдается резкое снижение в 2020 году относительно 2019 года из-за снижения экспорта в условиях пандемии.

Платежный баланс отрицателен за весь исследуемый период, наблюдается резкое снижение показателя в 2018 г., затем – постепенное восстановление. По предварительной оценке, в январе – феврале 2022 года платежный баланс достиг профицита в размере 39,2 млрд. долларов США, укрепившись более чем в два с половиной раза по отношению к аналогичному периоду прошлого года [2]. Это означает, что суммарные чистые поступления валюты и объем движения капиталов в страну превысил в первые за долгое время общий объем выплат и движения капиталов из страны.

Количество организаций кредитно-банковской сферы сокращается на протяжении всего рассматриваемого периода, на 1 апреля 2022 года показатель составил 331 ед. [2]. Снижение их количества связано с высокорискованной кредитной политикой и отмыванием теневых доходов. Снижение показателя главным образом означает монополизацию данного сектора несколькими крупными российскими банками.

Корпоративные кредиты и кредиты, предоставленные физлицам, включая просроченную задолженность наращивают объем за период 2017-2021 гг., как в натуральном выражении, так и в % к ВВП (снижение произошло лишь в 2018 г. относительно 2017 г.). Высокое значение долговой нагрузки может привести к росту рисков для финансовой стабильности.

Индекс МосБиржи в 2021 году относительно 2017 увеличился. По состоянию на май 2022 года показатель составил 2 373,26 п. (снижение на 1 414 п. относительно 2021 г.). Снижение данного показателя указывает на то, что российский рынок акций находится на спаде, то есть происходит снижение котировок, несмотря на закрытие биржи в феврале 2022 года.

Обобщая вышесказанное, можно отметить, что в целом более половины показателей финансовой безопасности имеют положительную динамику за рассматриваемый период, кроме ухудшения значений ряда показателей в 2020 году, которое обосновано условиями пандемии.