научный журнал «Актуальные исследования» #21 (100), июнь '22

Анализ показателей финансовой безопасности Российской Федерации

В статье анализ показателей финансовой безопасности Российской Федерации проводится на основании данных за 2017-2021 гг.

Аннотация статьи
дефицит
показатели финансовой безопасности
динамика показателей
индекс
финансовая безопасность
Ключевые слова

Анализ показателей финансовой безопасности Российской Федерации за 2017-2021 гг. проводится на основании данных таблицы.

Анализируя динамику профицита (дефицита) федерального бюджета, представленную в таблице, можно отметить рекордное значение дефицита за исследуемый период - 4 102,5 млрд. руб. (или 3,8 % ВВП) в 2020 году.

Таблица

Динамика показателей финансовой безопасности Российской Федерации за 2017-2021 гг.

№ п/п

Показатель

2017 г.

2018 г.

2019 г.

2020 г.

2021 г.

1

Дефицит (профицит) федерального бюджета, млрд. руб.

- 1 331,4

2 741,4

1 974,3

- 4 102,5

514,8

2

Ключевая ставка Центрального Банка на конец года, %

7,75

7,75

6,25

4,25

8,50

3

Международные резервы, млрд. долл. США

432,74

468,50

554,36

595,77

630,63

4

Коэффициент монетизации экономики, соотношение денежной массы (М2) и ВВП

0,46

0,45

0,47

0,55

0,51

5

Курс рубля по отношению к доллару США на конец года, руб.

57,60

69,47

61,91

73,88

74,29

6

Индекс потребительских цен на товары и услуги на конец года по отношению к аналогичному периоду, %

102,1

103,7

103,0

104,9

108,4

7

Объем внешнего долга органов государственного управления, млн. долл. США

55 628

43 955

69 930

65 062

62 079

8

Общий объем внешнего долга, млн. долл. США

518 445

455 073

491 327

467 042

479 962

9

Объем внутреннего долга, млрд. руб.

8 689,64

9 176,40

10 171,93

14 751,44

16 486,44

10

Объем Фонда национального благосостояния, млрд. долл. США

65,15

58,10

125,56

183,36

182,59

11

Сальдо торгового баланса, млн. долл. США

114 558

195 058

165 845

93 735

189 827

12

Платежный баланс, млн. долл. США

- 192

- 1 104

- 684

- 519

- 296

13

Количество организаций кредитно-банковской сферы, ед.

561

484

444

411

370

14

Корпоративные кредиты и кредиты, предоставленные физлицам, включая просроченную задолженность, млрд. руб.

43 716

45 994

52 912

56 654

64 804

15

Корпоративные кредиты и кредиты, предоставленные физлицам, включая просроченную задолженность, в % к ВВП

51,1

50,1

50,9

51,9

60,6

16

Индекс МосБиржи, п.

2 289,99

2 369,33

3 045,87

3 289,02

3 787,26

Согласно данным Министерства финансов РФ, в 2020 г. объем поступивших доходов составил 90,9 % к общему объему утвержденных доходов. Исполнение расходов составило 116,1 % к общему объему утвержденных расходов. Расходы федерального бюджета по итогам 2020 г. выросли более чем на четверть, что отражает масштабы поддержки в периоды пандемии и восстановления после снятия ограничений. В 2021 г. наблюдается незначительный профицит, что говорит о начале восстановления бюджета.

Ключевая ставка Центрального Банка РФ (далее ЦБ РФ) на конец 2017 и 2018 гг. оставалась неизменной и составляла 7,75 %. Снижение ключевой ставки в 2020 году до своего рекордно низкого за всю историю России значения (до 4,25 %) объясняется проведением денежно-кредитной политики ЦБ РФ для увеличения активности в экономике путем доступных заимствований. В 2021 году наблюдается повышение ставки, что связано с повышением уровня инфляции, причинами роста которой выступили слабый рубль и глобальное подорожание сельскохозяйственной продукции. По состоянию на 1 мая 2022 г. размер ключевой ставки составляет 14,0 % [2]. Такое резкое повышение связано также с увеличением инфляции, введением санкций, снятием населением наличных денег и позволяет увеличивать ликвидность банковских организаций.

Международные резервы за весь рассматриваемый период накапливались. На 18 февраля 2022 г. объем международных резервов составил 643 млрд. долл. США, а на 1 мая – 593,052 млрд. долл. США. На их сокращение повлияли валютные интервенции, валютное рефинансирование и переоценка активов, отмечает ЦБ РФ. После заморозки валютных резервов, которая была осуществлена странами G7 с 28 февраля, у ЦБ РФ в свободном распоряжении остались активы в юанях, монетарное золото и запасы наличной валюты.

Курс рубля по отношению к доллару США рос на протяжении 2017-2021 гг. и на 21 мая составил 58,89 рублей [2]. Несмотря на резкое увеличение показателя в феврале 2022 года наблюдается его стабилизация. Данная тенденция связана с падением спроса на валюту и увеличением комиссии за транзакции.

Индекс потребительских цен на товары и услуги на конец 2021 года составил 108,4 %. На январь 2022 года значение показателя выросло до 108,7 %, причем рост произошел как по продовольственным и непродовольственным товарам, так и по услугам. Превышение темпов прироста на продовольственные товары по сравнению с непродовольственными товарами и услугами говорит об ухудшении уровня жизни населения.

В динамике объема внешнего долга органов государственного управления наблюдается тенденция снижения с 2019 по 2021 год, хотя этот показатель имеет небольшое значение, необходимо учитывать то, что общий объем внешнего долга составляет 479 962 млн. долл. США (доля государственного долга в общем объеме лишь 12,93 %). Важно отметить, что наложенные в феврале-апреле 2022 г. на ЦБ РФ и другие финансовые институты санкции привели к отсутствию технической возможности расплачиваться по долгам перед иностранными инвесторами.

В динамике объема внутреннего долга наблюдается тенденция роста. На 1 мая 2022 г. относительно 2021 г. показатель вырос еще на или на 7,44 %.

Объем Фонда национального благосостояния растет на протяжении 2017-2020 гг., в 2021 году наблюдается незначительное снижение. По состоянию на 1 марта 2022 г. объем Фонда национального благосостояния составил 154,9 млрд. долл. США (меньше относительно 2021 г. на 27,7 млрд. долл. США) или 12 935,11 руб. или 9,7 % к ВВП [1]. Снижение показателя по отношению к 2021 г. объясняется большим использованием для пополнения дефицита Пенсионного фонда РФ, который образуется из-за старения населения.

Сальдо торгового баланса положительное за весь исследуемый период, наблюдается резкое снижение в 2020 году относительно 2019 года из-за снижения экспорта в условиях пандемии.

Платежный баланс отрицателен за весь исследуемый период, наблюдается резкое снижение показателя в 2018 г., затем – постепенное восстановление. По предварительной оценке, в январе – феврале 2022 года платежный баланс достиг профицита в размере 39,2 млрд. долларов США, укрепившись более чем в два с половиной раза по отношению к аналогичному периоду прошлого года [2]. Это означает, что суммарные чистые поступления валюты и объем движения капиталов в страну превысил в первые за долгое время общий объем выплат и движения капиталов из страны.

Количество организаций кредитно-банковской сферы сокращается на протяжении всего рассматриваемого периода, на 1 апреля 2022 года показатель составил 331 ед. [2]. Снижение их количества связано с высокорискованной кредитной политикой и отмыванием теневых доходов. Снижение показателя главным образом означает монополизацию данного сектора несколькими крупными российскими банками.

Корпоративные кредиты и кредиты, предоставленные физлицам, включая просроченную задолженность наращивают объем за период 2017-2021 гг., как в натуральном выражении, так и в % к ВВП (снижение произошло лишь в 2018 г. относительно 2017 г.). Высокое значение долговой нагрузки может привести к росту рисков для финансовой стабильности.

Индекс МосБиржи в 2021 году относительно 2017 увеличился. По состоянию на май 2022 года показатель составил 2 373,26 п. (снижение на 1 414 п. относительно 2021 г.). Снижение данного показателя указывает на то, что российский рынок акций находится на спаде, то есть происходит снижение котировок, несмотря на закрытие биржи в феврале 2022 года.

Обобщая вышесказанное, можно отметить, что в целом более половины показателей финансовой безопасности имеют положительную динамику за рассматриваемый период, кроме ухудшения значений ряда показателей в 2020 году, которое обосновано условиями пандемии.

Текст статьи
  1. Официальный сайт Министерства финансов РФ [Электронный ресурс] / URL: https://minfin.gov.ru (дата обращения: 30.05.202).
  2. Официальный сайт Центрального Банка РФ [Электронный ресурс] / URL: https://cbr.ru/statistics (дата обращения: 30.05.2022).
  3. Официальный сайт Единой межведомственной информационно-статистической системы (ЕМИСС). [Электронный ресурс] / URL: https://www.fedstat.ru/indicator (дата обращения: 30.05.2022).
Список литературы
Ведется прием статей
Прием материалов
c 02 июля по 08 июля
Осталось 2 дня до окончания
Публикация электронной версии статьи происходит сразу после оплаты
Справка о публикации
сразу после оплаты
Размещение электронной версии журнала
12 июля
Загрузка в eLibrary
12 июля
Рассылка печатных экземпляров
22 июля