Автор(-ы):
Мокеева Наталья Николаевна
Филатова Дарья Денисовна
Секция
Экономика и управление
Ключевые слова
Аннотация статьи
В статье рассматривается схема оценки ликвидности и приобретения дебиторской задолженности физических лиц в рамках договоров цессии.
Текст статьи
Важной частью системы управления финансами предприятий является управление дебиторской задолженностью, поскольку дебиторская задолженность, как один из основных активов предприятия, влияет на его финансовую устойчивость и ликвидность. Среди методов управления дебиторской задолженностью выделяют следующие: цессия, форфейтинг, страхование дебиторской задолженности, факторинг, учет покупательских векселей, секьюритизация [1, c.93].
Цессия – это уступка прав требования, при этом права собственности на требование документально подтверждаются. Относительно дебиторской задолженности оформляется договор уступки прав требования на дебиторскую задолженность или соглашение, по которому кредитор передает принимающему такую задолженность свои права требования к дебитору. Уступающая свое право сторона называется цедентом, приобретающая же это право – цессионарием. В результате происходит замена одного кредитора другим [2, c.147].
АО «Энергосбыт Плюс» в своей деятельности активно использует метод цессий для управления дебиторской задолженностью предприятия.
В рамках цессии дебиторская задолженность приобретается в случае наличия объективных сложностей при взыскании задолженности с исполнителей коммунальных услуг. Приобретаемая дебиторская задолженность должна быть более ликвидной, чем зачитываемая задолженность.
В статье предлагаем использовать следующую схему оценки ликвидности приобретаемой дебиторской задолженности и определения дисконта.
Принимая во внимание большое количество возможных комбинаций и сложность во взаимоотношениях между различными ресурсоснабжающими организациями, исполнителями коммунальных услуг, операторами биллинга, основополагающим фактором риска снижения ликвидности приобретаемой дебиторской задолженности является предлагаемая схема взаимоотношений и взаиморасчетов между всеми участниками денежных потоков. Расчет базового дисконта, позволяющего учесть данные риски, осуществляется на основании таблицы 1.
Таблица 1
Схема биллинга и кредиторов
|
ЭСБ/ РКЦ подконтрольный / прозрачный ЭСБ |
Сторонний РКЦ |
Другой ИКУ/ Цедент/ РКЦ подконтрольный Цедент |
---|---|---|---|
1. Кто билинговал платежи, принятые в рамках договора цессии |
5 |
10 |
15 |
2. Кто билингует текущие платежи того ресурса, который уступлен в рамках цессии |
5 |
10 |
15 |
3. Кто билингует платежи в счет договора цессии |
5 |
10 |
15 |
4. Кто является кредитором по текущим начислениям за ресурс ЭСБ |
5 |
Расчет дополнительного дисконта осуществляется на основании таблицы 2 путем суммирования дисконта по каждому из следующих факторов, позволяющих учесть риски снижения ликвидности приобретаемой дебиторской задолженности:
Таблица 2
Структура принимаемой дебиторской задолженности
Сроки приобретаемой ДЗ, мес. |
Разница сроков зачитываемой и принимаемой ДЗ |
Передача ДЗ все имеющиеся периоды (кроме текущих 2 мес) |
Сумма ДЗ, тыс. руб. (в разрезе каждого должника) | ||
Максимальный срок |
Средний срок |
Минимальная |
Средняя | ||
более 35 |
более 24 |
более 3 |
менее 4 |
менее 4 | |
12-35 |
13-24 |
от 0 до 3 |
нет |
более 40 |
более 40 |
менее 12 |
менее 12 |
более 0 |
да |
от 4 до 40 |
от 4 до 40 |
продолжение таблицы 2
Информация о наличии жалоб на деятельность Цедента, спорных начислениях |
Информация о наличии "маргинальных" и брошенных домов |
Состав принимаемой ДЗ |
Пени |
Количество переуступок приобретаемой ДЗ |
Текущее количество кредиторов за ЖКУ помимо ЭСБ |
---|---|---|---|---|---|
да |
да |
да |
2 и более |
3 и более | |
неизвестно |
неизвестно |
ЖКУ |
2 | ||
нет |
нет |
Ресурс ЭСБ |
нет/ есть суд. акт |
1 |
1 |
Ликвидность дебиторской задолженности, приобретаемой в рамках договора, и соответствующий размер дисконта, рассчитанного в соответствии с таблицами 1, 2.
Итоговый дисконт, предлагаемый в проекте сделки, может быть уменьшен либо увеличен от рассчитанного и определяется одним из следующих вариантов:
1) итоговый дисконт может быть уменьшен (в т.ч. до нуля) с учетом коэффициента цедента, рассчитанного в соответствии с таблицей 3. Данный коэффициент является понижающим к дисконту, применяется с целью учета фактора дисциплинированности и мотивации потенциальных цедентов к самостоятельной работе с дебиторской задолженностью населения и максимальной оплате в пользу компаний энергетического холдинга;
Таблица 3
Понижающий коэффициент платежной дисциплины к Дисконту
Собираемость Сбыт-ИКУ, %* |
Собираемость ИКУ - Население ** | ||
меньше/равно |
н.д. |
Больше | |
95 и выше |
0 |
0,2 |
1 |
94 |
0,2 |
0,4 | |
93 |
0,4 |
0,6 | |
92 |
0,6 |
0,8 | |
91 |
0,8 |
1 | |
90 и ниже |
1 |
1 |
2) итоговый дисконт может быть уменьшен либо увеличен с учетом экспертной оценки ответственных лиц в отношении ликвидности планируемой к зачету задолженности цедента.
3) в случае если приобретается дебиторская задолженность находящихся на прямых расчетах должников за период, когда должники находились на прямых расчетах, размер дисконта определяется ответственными лицами исходя из характера взаимоотношений с исполнителями коммунальных услуг и рекомендуется в размере 5-15%.
Список литературы
Поделиться
Мокеева Н. Н., Филатова Д. Д. Цессия как метод управления дебиторской задолженностью на предприятии // Актуальные исследования. 2022. №37 (116). С. 53-56. URL: https://apni.ru/article/4607-tsessiya-kak-metod-upravleniya-debitorskoj-za