Руководство любого предприятия должно четко определить, какие ресурсы будут использоваться для осуществления его деятельности, и в какие области будет инвестирован его капитал. Управление финансами является ключевым аспектом, который влияет как на начальный этап, так и на конечные результаты деятельности предприятия. Финансовое положение и устойчивость предприятия во многом зависят от оптимального соотношения собственного и заемного капитала.
Таблица 1
Анализ состава и динамики источников образования активов, сом
|
Наименование показателей |
Прошлый период |
Отчетный период |
Отклонение (+,-) |
Отклонение, % |
|---|---|---|---|---|
|
1. Пассивы всего (валюта баланса), сом. |
36672759 |
52071294 |
15398535 |
141,989 |
|
2. Собственный капитал, сом. |
26988881 |
29026030 |
2037149 |
107,6 |
|
3. Заемный капитал, сом. |
9 683 878 |
23 045 263 |
13361385 |
237,9 |
Из таблицы 1 видно, что за анализируемый период наблюдалось общее увеличение капитала на 15398535 сом. Такое увеличение пассивов произошло за счет увеличения как собственного капитала на 13361385 сом, так и за счет увеличения заемного капитала на 13361385 сом. Как мы видим темп роста заемного капитала намного выше темпа роста собственного капитала, а именно на 130,4%.
А теперь рассмотрим структурные изменения пассивов предприятия
Таблица 2
Анализ структуры источников образования активов
|
Наименование показателей |
Прошлый период (сом) |
Отчетный период (сом) |
Прошлый период, % |
Отчетный период, % |
Отклонение,
|
|---|---|---|---|---|---|
|
1. Пассивы всего (валюта баланса) |
36672759 |
52071294 |
100 |
100 |
х |
|
2. Собственный капитал |
26988881 |
29026030 |
74 |
56 |
-18 |
|
3. Заемный капитал |
9 683 878 |
23 045 263 |
26 |
44 |
18 |
Таблица 2 демонстрирует, что доля собственного капитала в валюте баланса составляет на начало года 74%. Но независимо от того, что в течение года собственный капитал увеличился на 7,6%., его удельный вес в валюте баланса уменьшился на 18 % и в конце года составил 56%. На столько же (18%) увеличился удельный вес заемного капитала, составляющий 26% и 44 % соответственно по периодам, увеличившись в абсолютном выражении на 13361385 сом.
Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость нашей фирмы от внешних инвесторов повысилась и, соответственно, понизилась его финансовая устойчивость.
Далее более конкретизируем и рассмотрим изменения в собственном капитале. Для этого также составим таблицу, раскрывающая состав и динамику элементов собственного капитала фирмы.
Данные, приведенные в таблице 3, показывают изменения в структуре собственного капитала: сумма уставного капитала осталась неизменной, сумма авансированного капитала также осталась на том же уровне, нераспределенная прибыль увеличилась на 07,7 %, что свидетельствует о расширенном воспроизводстве.
Таблица 3
Анализ динамики и структуры собственного капитала
|
Элементы собственного капитала |
Сумма, тыс. сом. |
Структура капитала, % | |||
|
|
|
|
|
Изменение (+, -) | |
|
Уставный капитал |
1000 |
1000 |
0,004 |
0,003 |
-0,001 |
|
Капитал, авансированный собственниками |
477318 |
477317 |
1,768 |
1,645 |
-0,123 |
|
Нераспределенная прибыль |
26510564 |
28547713 |
98,228 |
98,352 |
0,124 |
|
Итого: |
26988881 |
29026030 |
100,0 |
100,0 |
- |
Анализ динамики и структуры собственного капитала необходим для оценки рационального формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости. Этот момент очень важен, во-первых, для внешних потребителей информации при изучении степени финансового риска и, во-вторых, для самого предприятия при определении перспективного варианта формирования источников финансирования и выработки обоснованных управленческих решений по их использованию.
