Главная
АИ #28 (158)
Статьи журнала АИ #28 (158)
Анализ финансовой устойчивости как направление комплексного анализа организации

Анализ финансовой устойчивости как направление комплексного анализа организации

Автор(-ы):

Мухаметшин Сергей Денисович

9 июля 2023

Научный руководитель

Тупицына Ольга Владимировна

Секция

Экономика и управление

Ключевые слова

финансовое состояние
финансовая устойчивость
анализ финансовой устойчивости
собственные оборотные средства

Аннотация статьи

В статье рассматривается один из методов оценки финансовой устойчивости на примере действующего предприятия. Обосновывается необходимость проведения анализа финансовой устойчивости.

Текст статьи

Финансовая устойчивость заключается в обеспеченности организации собственными оборотными средствами и источниками их формирования, возможности регулярно и в надлежащем объеме вести финансирование своей деятельности путем распределения и использования собственного и/или привлеченного капитала, а также способности организации осуществлять расширенное воспроизводство.

Финансовая устойчивость определяет конкурентоспособность организации и ее деловой потенциал в сотрудничестве, служит гарантией для участников финансовых отношений на пути плодотворной реализации их экономических интересов. В современных экономических условиях оценка финансовой устойчивости и определение базовых направлений ее повышения являются одним из важнейших условий успешного развития организации и ее дальнейшего стабильного существования.

Проведем анализ финансовой устойчивости ФКП «Пермский пороховой завод» на основе данных его бухгалтерской (финансовой) отчетности.

ФКП «Пермский пороховой завод» реализует лакокрасочную продукцию для металлических, бетонных, деревянных и асфальтобетонных поверхностей, бактерицидные облучатели. Инновационная разработка компании – бренд «Акромет», под которым выпускаются ЛКМ с повышенной адгезией и устойчивостью к внешним агрессивным факторам. Квалифицированный персонал, современные технологические линии и собственная лаборатория обеспечивают полное соответствие выпускаемой продукции нормативной документации.

Данное предприятие много лет работает на данном рынке, и за это время выпускаемая продукция стала узнаваема и востребована на рынке потребителем.

Финансовая устойчивость может быть оценена с помощью относительных показателей – коэффициентов, характеризующих степень независимости организации от внешних источников финансирования.

Таблица 1

Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия

Показатели

Формула

Значение

Изменение

Нормативное ограничение

2022г.

2021г.

2020г.

2021г. к 2022г.

2020г. к 2021г.

1. Коэффициент обеспеченности запасов источниками СОС

Ec/Z

-0.6192

-0.0051

0.2525

-0.614

0.258

более 1. Оптимально 0.6 – 0.8

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств КЗ/С

ЗК/ИС

0.6696

1.8881

1.616

1.219

-0.272

меньше 1; отрицательная динамика

3. Коэффициент финансовой независимости, КА

ИС/В

0.5989

0.3462

0.3823

-0.253

0.0361

0.5 и более (оптимальное 0.6-0.7)

4. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств, КМ/И

М/F

4.2106

1.8176

1.9005

-2.393

0.0829

1 и более

5. Коэффициент маневренности, КМ

ЕС/ИС

-0.1503

-0.0057

0.2086

0.145

0.214

Оптимальное значение 0.2-0.5

6.Индекс постоянного актива, КП

FИММ/ИС

0.3204

1.025

0.9019

0.705

-0.123

менее 1

7. Коэффициент реальной стоимости имущества, КР

КР=(СОС+ZС+ZН)/В

0.1175

0.3212

0.3204

0.204

-0.0008

 

8. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, КД

КД=KТ/(ИС+KТ)

0.0454

0.1579

0.2123

0.113

0.0544

 

9. Коэффициент финансовой устойчивости, Ку

Ку=(ИС+KТ)/В

0.6274

0.4112

0.4853

-0.216

0.0741

0.8-0.9

10. Коэффициент обеспеченности СОС, КОС

КСОС=ОС/В

0.7412

0.5367

0.5834

-0.205

0.0467

0.1 и более

11. Обобщающий коэффициент финансовой устойчивости

ФУ=1+2КД+КА+1/КЗ/С+КР+КП

3.621

3.5378

3.648

-0.0832

0.11

 

Полученные результаты позволяют увидеть, что исследуемая организация характеризуется зависимостью от внешних источников финансирования, коэффициент финансовой независимости организации по состоянию на отчетную дату составил 0.5989 (доля собственных средств в общей величине источников финансирования на конец отчетного периода составляет лишь 59.89%). Полученное значение свидетельствует об оптимальном балансе собственного и заемного капитала. Другими словами, данный показатель свидетельствует об удовлетворительном финансовом положении.

О достаточно устойчивом финансовом состоянии свидетельствует тот факт, что на конец периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составил 0.7412, т.е. 74.12% собственных средств организации направлено на пополнение оборотных активов.

Коэффициент обеспеченности запасов источниками собственных оборотных средств ниже нормативного значения, т.е. организация сильно зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов.

Коэффициент финансового левериджа равен 0.6696. Это означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 0.67 руб. заемных средств. Спад показателя в динамике на 0.614 свидетельствует об ослаблении зависимости организации от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором усилении финансовой устойчивости.

Таблица 2

Показатели финансовой устойчивости организации

Показатели

Формула

Значение

Изменение

Нормативное ограничение

2022г.

2021г.

2020г.

2021г. к 2022г.

2020г. к 2021г.

1. Коэффициент обеспеченности СОС

СОС/ОА

0.7412

0.5367

0.5834

-0.205

0.0467

0,1 и более

2. Коэффициент покрытия инвестиций

Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала

0.6274

0.4112

0.4853

-0.216

0.0741

0,75 и более

3. Коэффициент мобильности имущества

Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества

0.8081

0.6451

0.6552

-0.163

0.0101

 

4. Коэффициент мобильности оборотных средств

A1/M

0.5998

0.1536

0.1641

-0.446

0.0105

0.17- 0.4

5. Коэффициент обеспеченности запасов

Отношение собственных оборотных средств к стоимости запасов

-0.619

-0.005

0.2525

-0.614

0.258

0,5 и более

6. Коэффициент краткосрочной задолженности

Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности

0.9693

0.9088

0.8482

-0.06

-0.066

0,5

7. Коэффициент капитализации

Заемные средства/ИС

0.9159

0.4384

0.5168

-0.478

0.0784

меньше 1.5

8. Коэффициент финансирования

Капитал и резервы/Заемные средства

1.0918

2.2809

1.9352

1.189

-0.346

больше 0.7

О достаточно устойчивом финансовом состоянии свидетельствует тот факт, что на конец периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составил 0.5834, т.е. 58.3% собственных средств организации направлено на пополнение оборотных активов. Рост коэффициента составил 0.0467.

Коэффициент покрытия инвестиций равен 0.6274 и не соответствует нормативному значению (при норме 0.75). За текущий период значение коэффициента уменьшилось на 0.216.

Значение показателя коэффициента мобильности оборотных средств позволяет отнести предприятие к высокой группе риска потери платежеспособности, т.е. уровень его платежеспособности низкий. Значение коэффициента обеспеченности материальных запасов по состоянию на конец анализируемого периода оказалось отрицательным и составило 0.619, что не соответствует норме. За рассматриваемый период значение коэффициента снизилось на 0.614.

Коэффициент краткосрочной задолженности показывает преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств, что является негативным фактом, который характеризует ухудшение структуры баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости.

Таким образом, ФКП «Пермский пороховой завод» следует принять меры по повышению собственной финансовой устойчивости, например, увеличить собственный капитал за счет оптимизации экономико-хозяйственной и маркетинговой деятельности с целью сокращения издержек и максимизации прибыли, получения финансовой помощи, проведения переоценки, дополнительного выпуска ценных бумаг, оптимизировать заемные источники финансирования.

Список литературы

  1. Финансовый анализ : учебник и практикум для вузов / И. Ю. Евстафьева [и др.] ; под общей редакцией И. Ю. Евстафьевой, В. А. Черненко. – Москва : Издательство Юрайт, 2023. – 337 с. – (Высшее образование). – ISBN 978-5-534-00627-8. – Текст : электронный // Образовательная платформа Юрайт [сайт]. – URL: https://urait.ru/bcode/511414
  2. Электронно-библиотечная система «ЭБС ЮРАЙТ www.biblio-online.ru (Контракт № 06/18 –ЕД от 26 марта 2018 г.).
  3. Электронный каталог библиотеки Пермского ГАТУ [Электронный ресурс]: базы данных содержат сведения о всех видах лит., поступающей в фонд библиотеки Пермского ГАТУ. – Электрон. дан. (263 858 запись). – Пермь: [б.и., 2022]. Доступ не ограничен.
  4. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия // http://polbu.ru
  5. Экономический анализ : учебник для вузов / Н. В. Войтоловский [и др.] ; под редакцией Н. В. Войтоловского, А. П. Калининой, И. И. Мазуровой. – 8-е изд., перераб. и доп. – Москва : Издательство Юрайт, 2023. – 631 с. – (Высшее образование). – ISBN 978-5-534-15670-6. – Текст : электронный // Образовательная платформа Юрайт [сайт]. – URL: https://urait.ru/bcode/520528
  6. Consultant Plus: справочно-поисковая система [Электронный ресурс]. – Электр.дан. (64 231 7651 документов).
  7. Справочно-информационная система «Спарк-Интерфакс» [Электронный ресурс]. – URL: http://www.sparkinterfax.ru
  8. Федеральная служба государственной статистики [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.gks.ru
  9. Гончаров Д. С. Финансовые показатели, актуальный анализ финансовой устойчивости предприятия // http://www.cio-world.ru
  10. Лаврушин О. И. Оценка финансовой устойчивости бизнеса // http://www.cfin.ru

Поделиться

3411

Мухаметшин С. Д. Анализ финансовой устойчивости как направление комплексного анализа организации // Актуальные исследования. 2023. №28 (158). Ч.II.С. 83-86. URL: https://apni.ru/article/6708-analiz-finansovoj-ustojchivosti-kak-napravlen

Похожие статьи

Другие статьи из раздела «Экономика и управление»

Все статьи выпуска
Актуальные исследования

#25 (207)

Прием материалов

15 июня - 21 июня

осталось 3 дня

Размещение PDF-версии журнала

26 июня

Размещение электронной версии статьи

сразу после оплаты

Рассылка печатных экземпляров

5 июля