Анализ финансовой устойчивости как направление комплексного анализа организации

Финансовая устойчивость заключается в обеспеченности организации собственными оборотными средствами и источниками их формирования, возможности регулярно и в надлежащем объеме вести финансирование своей деятельности путем распределения и использования собственного и/или привлеченного капитала, а также способности организации осуществлять расширенное воспроизводство.

Финансовая устойчивость определяет конкурентоспособность организации и ее деловой потенциал в сотрудничестве, служит гарантией для участников финансовых отношений на пути плодотворной реализации их экономических интересов. В современных экономических условиях оценка финансовой устойчивости и определение базовых направлений ее повышения являются одним из важнейших условий успешного развития организации и ее дальнейшего стабильного существования.

Проведем анализ финансовой устойчивости ФКП «Пермский пороховой завод» на основе данных его бухгалтерской (финансовой) отчетности.

ФКП «Пермский пороховой завод» реализует лакокрасочную продукцию для металлических, бетонных, деревянных и асфальтобетонных поверхностей, бактерицидные облучатели. Инновационная разработка компании – бренд «Акромет», под которым выпускаются ЛКМ с повышенной адгезией и устойчивостью к внешним агрессивным факторам. Квалифицированный персонал, современные технологические линии и собственная лаборатория обеспечивают полное соответствие выпускаемой продукции нормативной документации.

Данное предприятие много лет работает на данном рынке, и за это время выпускаемая продукция стала узнаваема и востребована на рынке потребителем.

Финансовая устойчивость может быть оценена с помощью относительных показателей – коэффициентов, характеризующих степень независимости организации от внешних источников финансирования.

Таблица 1

Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия

Полученные результаты позволяют увидеть, что исследуемая организация характеризуется зависимостью от внешних источников финансирования, коэффициент финансовой независимости организации по состоянию на отчетную дату составил 0.5989 (доля собственных средств в общей величине источников финансирования на конец отчетного периода составляет лишь 59.89%). Полученное значение свидетельствует об оптимальном балансе собственного и заемного капитала. Другими словами, данный показатель свидетельствует об удовлетворительном финансовом положении.

О достаточно устойчивом финансовом состоянии свидетельствует тот факт, что на конец периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составил 0.7412, т.е. 74.12% собственных средств организации направлено на пополнение оборотных активов.

Коэффициент обеспеченности запасов источниками собственных оборотных средств ниже нормативного значения, т.е. организация сильно зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов.

Коэффициент финансового левериджа равен 0.6696. Это означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 0.67 руб. заемных средств. Спад показателя в динамике на 0.614 свидетельствует об ослаблении зависимости организации от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором усилении финансовой устойчивости.

Таблица 2

Показатели финансовой устойчивости организации

О достаточно устойчивом финансовом состоянии свидетельствует тот факт, что на конец периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составил 0.5834, т.е. 58.3% собственных средств организации направлено на пополнение оборотных активов. Рост коэффициента составил 0.0467.

Коэффициент покрытия инвестиций равен 0.6274 и не соответствует нормативному значению (при норме 0.75). За текущий период значение коэффициента уменьшилось на 0.216.

Значение показателя коэффициента мобильности оборотных средств позволяет отнести предприятие к высокой группе риска потери платежеспособности, т.е. уровень его платежеспособности низкий. Значение коэффициента обеспеченности материальных запасов по состоянию на конец анализируемого периода оказалось отрицательным и составило 0.619, что не соответствует норме. За рассматриваемый период значение коэффициента снизилось на 0.614.

Коэффициент краткосрочной задолженности показывает преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств, что является негативным фактом, который характеризует ухудшение структуры баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости.

Таким образом, ФКП «Пермский пороховой завод» следует принять меры по повышению собственной финансовой устойчивости, например, увеличить собственный капитал за счет оптимизации экономико-хозяйственной и маркетинговой деятельности с целью сокращения издержек и максимизации прибыли, получения финансовой помощи, проведения переоценки, дополнительного выпуска ценных бумаг, оптимизировать заемные источники финансирования.