Анализ и оценка инвестиционной деятельности ПАО «ГК «Самолет»

Для успешного осуществления любой идеи предприятию необходим достаточный размер инвестиций, а также четко спланированная инвестиционная политика. Реализация практических действий в области инвестирования с целью получения прибыли или достижения другого полезного эффекта называется инвестиционной деятельностью [7].

В современный период инвестиционная деятельность во всех форматах связана с риском, степень которого повышается в связи с нарастанием неопределенности, а также изменчивостью экономической ситуации [6, с. 180]. Инвестиционный риск – это вероятность полной или частичной потери своих вложений или неполучения ожидаемого дохода.

Необходимость оценки эффективности инвестиционной деятельности обусловлена ограниченностью ресурсов, в том числе и финансовых, и самым лучшим вариантом будет ситуация, когда при минимальном объеме вложенных средств, будет достигнут максимальный результат.

Данные для анализа инвестиционной деятельности компании мы можем получить из отчета о движении денежных потоков. Данный отчет разделяет денежные поступления и выплаты в зависимости от вида хозяйственной деятельности: операционная (текущая), инвестиционная и финансовая [3]. Денежный поток от инвестиционных операций связан с прямыми и портфельными инвестициями, и именно за счет него создаются новые источники прибыли и развивается бизнес.

На основе финансовой отчетности ПАО «ГК «Самолет» проведем анализ денежных потоков от инвестиционных операций компании за 2020–2022 годы [1]. Для начала рассмотрим структуру и динамику денежных потоков (табл. 1).

Таблица 1

Денежные потоки от инвестиционных операций ПАО «ГК «Самолет» в 2020–2022 гг.

В результате проведенных расчетов в таблице 1 можно сделать вывод о наличии отрицательной динамики по сальдо денежных потоков. При этом в 2021 году результат является наихудшим, сальдо составило – 30 622 329 тыс. руб., а в 2022 г. наблюдается его увеличение до -23 539 014 тыс. руб. (рис.).

Рис. График изменения сальдо денежных потоков от инвестиционных операций ПАО «ГК «Самолет» за 2020–2022 гг. (тыс. руб.)

Далее проведем анализ инвестиционной привлекательности с помощью семифакторной модели оценки рентабельности активов, которая позволяет выявить влияние определенного фактора на изменение показателя общей рентабельности активов.

Таблица 2

Анализ инвестиционной привлекательности ПАО «ГК «Самолет» с помощью семифакторной модели оценки

По результатам факторного анализа методом цепных подстановок видно, что наибольшее влияние оказали: чистая прибыль, выручка, кредиторская задолженность и заемный капитал.

В ходе проведенного исследования инвестиционной деятельности были выявлены следующие особенности: наблюдается увеличение поступлений от инвестиционной деятельности, но при этом сальдо денежных потоков пока остается в отрицательных значениях, но показывает тенденцию к улучшению; существенная доля поступлений от инвестиционных операций приходится на возврат предоставленных займов и от продажи долговых ценных бумаг; среди платежей превалирует статья расходов на приобретение долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам), предоставление займов другим лицам.

Анализ показателей инвестиционной деятельности предприятия позволяет сделать вывод, что для повышения эффективности деятельности ПАО «ГК «Самолет» необходимо расширять инвестиционную деятельность компании, что будет способствовать устойчивому экономическому росту и повышению инвестиционного потенциала предприятия.

1. Бухгалтерская (финансовая) отчетность ПАО «ГК «Самолет» за 2020–2022 годы [сайт]. – URL: https://bo.nalog.ru (дата обращения 10.03.2024).
2. Головецкий Н.Я., Жилкин А.И., Латыпов У.А. Методические основы оценки инвестиционной привлекательности ПАО «Роснефть» // Вестник Евразийской науки. 2020. № 2. С. 1-12.
3. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ и Госстроем РФ от 21.06.1999 г. № ВК 477.
4. Моденов А.К. Методологические аспекты формирования информационно-аналитической деятельности в системе экономической безопасности // Проблемы экономической безопасности в условиях цифровизации экономики: Межрегиональная научно-практическая конференция с международным участием. – СПб.: СПбГАСУ, 2022. – 277 с.
5. Моденов А.К., Путырский К.А. Финансовая безопасность организации // Актуальные исследования. 2023. № 1 (131). С. 60-61.
6. Развитие цифровой экономики как фактор повышения уровня экономической безопасности страны: монография / под ред. А.К. Моденова; Санкт-Петербургский государственный архитектурно-строительный университет. – Санкт-Петербург, 2020. – 316 с.
7. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999 № 39-ФЗ.