Цифровые платформы, обеспечивающие совершение биржевых сделок: вопросы теории и практики

Выбирая брокера для совершения биржевых сделок, инвесторам следует обратить внимание на несколько факторов. Ключевые факторы включают простоту доступа к цифровым платформам и торговым инструментам, скорость ведения сделок. За это отвечает программное обеспечение, предоставляемое трейдером, цифровая торговая платформа.

Понятие торговой платформы появилось в 1980-х годах, когда американские биржи первыми в мире начали принимать заявки на совершение биржевых сделок в электронном виде. Такой подход требует разработки специального программного обеспечения, которое подразумевает выполнение следующих условий:

1. Тендерные предложения подаются в соответствии с биржевым процессом;
2. Пользователь получает достоверную и актуальную информацию о текущей ситуации на биржевом рынке;
3. Соблюдаются требования по безопасному обмену данными между объектом (цифровой платформой) и заявителем [5]. Другими требованиями к цифровым платформам, обеспечивающие совершение биржевых сделок, являются, например, ведение истории данных по совершению биржевых сделок и торговых транзакций.

В дальнейшем были созданы первые торговые площадки, прямым образом ориентированные на потребителя. Такие торговые площадки включают в себя: оборудование коммерческого брокера, обеспечивающего прием и обработку запросов пользователя на совершение биржевых сделок, отправку ему текущих рыночных данных и возможность быстрого создания запроса на ресурсах клиента и отправки его на сервер цифровой платформы [2].

В целом, торговая платформа в ее классическом виде представляет собой комплекс программного серверного обеспечения и клиентского программного обеспечения, но в последнее время данная модель утратила свою актуальность. Биржи используют собственные приложения или сторонние продукты, использующие прозрачный формат для обмена данными с пользовательскими приложениями. В результате клиенты перестали полагаться на специальную реализацию сервера обмена, то есть клиентский порт становится отдельным проектом. При этом основное требование заключается в том, что необходимо поддерживать утвержденный протокол и формат обмена и передачи данных.

В результате понятие «торговая платформа» в настоящее время и в большинстве случаев обозначает только клиентскую программу. По сути, это сетевая торговая площадка, которая предоставляет пользователям неограниченные функциональные возможности для совершения биржевых сделок, просмотра каталогов финансовых инструментов и мониторинга биржевого рынка. Платформы цифровой торговли являются многофункциональными решениями, которые позволяют вести электронную биржевую торговлю с B2B-клиентами.

Сам процесс совершения биржевых сделок называется трейдингом. Это купля-продажа финансовых активов (инструментов) на бирже [3]. Человек, занимающийся данной торговлей, называется трейдером. Он осуществляет биржевые сделки на основании разрешительного биржевого документа и производит биржевые сделки напрямую.

Хотя существует множество цифровых платформ, принцип их работы примерно одинаков. Необходим комплекс ключевых действий:

1. Получение потока котировок в реальном времени от биржевых серверов или других провайдеров. Это включает в себя своевременность (сбор ключевых данных), текущие лучшие цены продажи и покупки (Ask и Bid), а также размер/объем заявок. Кроме того, биржевая информация часто содержит информацию о книге заявок, что позволяет создавать ленту (Level 1) и биржевой стакан (Level 2);
2. Отображение списка объектов совершения биржевых сделок с текущими котировками. Кроме того, если заказчик выходит на разные рынки или отрасли, создается полный список биржевых инструментов;
3. Создание и представление клиенту графиков цен с возможностью масштабирования, изменения типа графика и таймфреймов;
4. Создание заявок (рыночных, отсроченных, лимитных, аннулирующих) клиентом в электронной форме и отправление на обработку. Формат обмена такой же, как описан в правилах биржевой торговли. Данные, передаваемые по безопасным протоколам, шифруются;
5. Подтверждение получения и обработки запросов с указанием их статуса;
6. Получение информации о состоянии биржевого счета, подсчет потерянных баллов и отправка информации пользователю. Сюда входит общий баланс счета, зарегистрированные активы, прибыль или убыток по открытым позициям, сумма доступных средств (капитал), маржа и обязательства и так далее;
7. Использование набора торговых инструментов для технического анализа рыночной ситуации – графических элементов и индикаторов;
8. Подача наиболее важных экономических отчетов в режиме реального времени;
9. Сохранение информации, истории осуществляемых сделок, при необходимости скачивание отчетов на серверы торговой цифровой платформы;
10. Ведение истории транзакций клиентов, создание отчетов [1].

Передовые информационные платформы имеют дополнительные возможности:

• Разработка собственных методов технического анализа на одном из стандартных языков программирования или на стандартном цифровом языке;
• Возможность подключения автоматизированных торговых систем (роботов, советников);
• Разработка собственных модулей для автоматизированного осуществления биржевых сделок;
• Проверка индикаторов и торговых систем на исторических данных;
• Разработка синтетических инструментов (объединение ресурсов из существующих списков);
• Получение аналитических данных в нужное время на нужном терминале.

Современное состояние сетей связи и возможности групп клиентов требуют расширения возможностей цифровых платформ. Брокеры предоставляют пользователям выбор использования следующих средств:

1. Десктопные терминалы. Как правило, такое программное обеспечение выбирают профессиональные трейдеры и опытные инвесторы;
2. Мобильные приложения. Производители стараются оптимизировать производительность десктопных терминалов, но по практическим соображениям их возможности относительно невелики. В частности, такие программы не поддерживают возможность создания и добавления собственных модулей и автоматизированных бизнес-функций;
3. Веб-терминалы – платформы, не требующие установки стороннего программного обеспечения на клиентское программное обеспечение. Они поддерживают осуществление маркетинговых операций, позволяют отслеживать рыночные условия и учетные записи. За исключением некоторых терминалов, в целом они являются менее функциональными в сравнении с двумя предыдущими вариантами.

Из использующихся в настоящее время цифровых платформ, обеспечивающих совершение биржевых сделок, можно выделить следующие:

1. «TradingView» – качественную платформу для действий с тысячами индикаторами и стратегий от сообщества и посетителей, который является лучшим инструментом для технического анализа и в котором существует возможность моделирования биржевого рынка, основанного на исторических данных. Также можно протестировать свои торговые стратегии и настроить оповещения на основе 12 параметров. Работает с двумя брокерами – Binance (для рынка криптовалют, но на данный момент не работает с российскими пользователями) и Alor Broker (акции, фьючерсы).
2. «Тинькофф Инвестиции» – количество брокерских счетов на данной цифровой платформе превышает 10 миллионов. На этой платформе есть три тарифных плана: «Инвестор», «Трейдер» и «Премиум». Данная платформа позволяет торговать акциями, валютными парами, товарами и фьючерсами [4].
3. «БКС Мир Инвестиций» – платформа предоставляет лучшие условия для клиентов. Имея структурированные активы, инвестиции направляются в сохранение капитала. Например, можно разделить финансовый портфель на рискованные и нерисковые составляющие. Данная цифровая платформа продвигает автоматизированные стратегии, и предлагает клиентам доверить свой капитал управляющей компании. Активы включают акции, облигации, фьючерсные контракты, депозитарные расписки и валютные пары.
4. «Открытие Инвестиции» – цифровая платформа позволяет работать с акциями, облигациями, наличными, сырьевыми товарами и фьючерсами. Подходит для клиентов с разным размером бизнеса и различным опытом.
5. «MetaTrader 5» (сокращенно MT5) – популярная платформа Форекс, поддерживаемая многими брокерами. Это филиал банка «Альфа-Форекс». Платформы Forex отличаются тем, что позволяют только торговать валютными парами. MT5 обеспечивает легкий доступ к интерактивным графикам и онлайн-котировкам. Всего доступно 82 аналитических инструмента. Платформа поддерживает все типы торговых ордеров. Подключаются скрипты – торговые роботы.
6. «QUIK» от Сбербанка – это популярная программа, которую используют не только Сбер, но и другие агенты. Но именно этот банк принял одно из самых удачных решений. Участники рынка биржевых сделок имеют возможность отслеживать текущие цены, актуальные котировки. Есть окно для выставленных заявок: условных, встречных и лимитных. Возможна торговля заемными активами.
7. «Transaq» – это торговля акциями, облигациями, валютами и фьючерсами на Московской бирже. Доступ ко всем устройствам осуществляется из одной учетной записи. Данная цифровая платформа имеет продвинутый интерфейс и рабочие инструменты. Существует возможность создания условных заявок: при выполнении условий, установленных трейдером, заявка автоматически размещается на рыночном сервере. Для новичков существует игровая система обучения. Продвинутых пользователей привлечет возможность экспорта данных платформы в инструменты технического анализа, такие как Metastock или Omega [2].
8. «R Trader» – это бесплатная онлайн-платформа с более чем восемью тысячами торговых инструментов: валютными парами, криптовалютами и акциями. Есть возможность подключить торговых роботов и протестировать их на исторических данных. Торговать можно вручную через конструктора стратегий: доступны лимитные, стоп-ордера и рыночные ордера.
9. «NetInvestor» – это цифровая платформа для совершения биржевых сделок, с бесплатным и неограниченным демо-доступом. Есть возможность подключения торговых роботов – через Omega TradeStation и Metastock. Для тех, кто хочет повысить безопасность своего профиля, есть ссылка на системы шифровальной защиты. Просмотр рыночной информации включает в себя: котировки, транзакции и ленты новостей. Имеется большая библиотека инструментов технического анализа. Есть много брокеров на выбор.
10. «АЛОР-Трейд» – это собственная платформа от брокера «Алор». Подходит для новичков – обучение не займет много времени. Основные функции: просматривать котировки и сделки с ценными бумагами, выдавать ордера и управлять личным кабинетом. Платформа обеспечивает доступ к рынкам деривативов, акций и валют. После подачи заявки доступ на платформу откроется.
11. «SMARTx» – это цифровая платформа, разработанная брокером ITinvest, предназначенная для торговли на российских и международных финансовых рынках. Платформа содержит интегрированную систему управления рисками. Обширная система плагинов позволяет настроить функции устройства под свои нужды. Например, загрузка стандартных команд, автоматическое удаление команд через определенное время, дополнительные плагины и другие. Платформа регулярно обновляется [4].

Таким образом, в 2024 году существует множество цифровых платформ, обеспечивающих совершение биржевых сделок: от частных, публичных и до цифровых решений от конкретных брокеров.