Инвестиции в стартапы: риски и возможности

Инвестиции – это процесс вложения денежных средств или других ресурсов в определённую отрасль с целью увеличения своего дохода, а также для достижения каких-либо финансовых целей в будущем. Субъектом данного процесса является инвестор – это физическое или юридическое лицо, которое готово вложить свои средства в различные активы, которые в дальнейшем принесут ему прибыль.

Рассмотрим подробнее несколько основных типов инвестиций:

1. Акции – это ценные бумаги, которые удостоверяют права участника акционерного общества на участие в управлении организацией, получения дивидендов, а также на владение частью имущества организации в случае прекращения её существования. Все акции разделяются на два вида: простые (акционеры имеют право голоса) и привилегированные (акционеры не имеют права голоса, но им гарантированы дивиденды не зависящие от размера прибыли компании);
2. Облигации – это долговые ценные бумаги, которые предоставляют право на своевременное получение фиксированного процента от прибыли компании. Простыми словами можно сказать, что компании или государство берут в долг у инвесторов, но с условием того, что денежные средства вернутся в назначенный срок и с процентами;
3. Недвижимость – это категория имущества, включающая объекты, которые нельзя транспортировать без несоразмерного ущерба для их назначения, она неразрывно связана с землёй и занимает определённое пространство. Основным способом инвестировать в недвижимость является её покупка с целью дальнейшей сдачи в аренду;
4. Инвестиционный фонд – это организация, которая предоставляет возможности коллективных инвестиций. Организация занимается аккумулированием денежных средств инвесторов для дальнейшей покупки ценных бумаг.

Рассмотрим динамику изменений количества инвестиций в основной капитал России и определим причины этих изменений (рис. 1).

Рис. 1. Количество инвестиций в основной капитал России

Анализируя данный график, можно сделать вывод о том, что количество инвестиций в основной капитал имеют нестабильный характер. В период с 2018 по 2019 год наблюдался незначительный рост инвестиций, примерно на 1,2%. Но увеличение инвестиций было вызвано введением крупных инвестиционных проектов в инфраструктуру, а также инвесторам была оказана государственная поддержка. В 2020 году мы можем наблюдать внушительное снижение инвестиций, так как пандемия COVID-19 внесла нестабильность и ограничения в экономику страны. В 2021 году началось восстановление экономической ситуации и тем самым объём инвестиций стал расти. В 2022 году снова наблюдается снижение количества инвестиции, так как на их количество оказало влияние изменение политической ситуации в стране, международные санкции и нестабильность из-за начала специальной военной операции. Но в 2023 году страна более-менее адаптировалась в существующим реалиям и это привело к постепенному увеличению инвестиций.

Стартапы – это «молодые» компании или проекты, которые находятся в самом начале своего становления и развития, они стремятся внедрить и реализовать продукт, которого ещё нет на рынке с помощью новых технологий и инноваций. В большинстве случаев все стартапы для осуществления своей деятельности стремятся привлечь инвесторов. Инвестиции в стартапы – это интересное, но рискованное направление для вложения денежных средств. Рассмотрим основные возможности и риски инвестирования в стартапы [1, c. 8].

Основные возможности инвестирования в стартапы:

1. Создание, внедрение и реализация совершенного новых продуктов (инвестиции в стартапы даёт возможность инвесторам изменить рынок, так как происходит поддержание инновационных разработок, которые не были задействованы ранее);
2. Увеличение потенциального дохода (грамотно разработанный стартап может в короткие сроки значительно увеличить свою стоимость, что в дальнейшем принесёт инвесторам большую доходность);
3. Возможность управления бизнесом (вкладывая свои денежные средства в стартап, инвестор имеет право стать частью команды и предлагать свои идеи для оптимизации работы);
4. Диверсификация инвестиционного портфеля (диверсификация даёт возможность направить свои денежные средства в различные направления инвестиций, что добавит разнообразие и рост доходов) [3, c. 10].

Основные риски инвестирования в стартапы:

1. Нестабильность и неопределённость рынка (так как стартапы связаны с созданием принципиально новых продуктов, то они существуют в быстро меняющихся отраслях, которые в свою очередь мало изучены);
2. Сниженная жизнедеятельность (обычно стартапы завершают свой жизненный цикл в течение пяти лет и тем самым они не могут являться долговременными инвестициями);
3. Низкая ликвидность (инвестирование в стартапы может сыграть злую шутку в ситуации, когда инвестор не может быстро продать свою долю, так как такие инвестиции требуют долгосрочных вложений);
4. Повышенные колебания (стоимость таких инвестиций имеет нестабильный характер, и цена может варьироваться в большом диапазоне, что повышает их рискованность в сравнение с другими видами инвестиций).

Венчурные инвестиции – это форма инвестирования, при которой компании венчурные капитальные фонды предоставляют свои денежные средства для стартапов с высоким уровнем потенциального роста. Такие инвестиции обладают высокой доходностью, но и высоким риском вложения, так как они неразрывно связаны с высоким уровнем неопределённости. Рассмотрим количество инвестиций в стартапы в России и выделим основные привлекательные направления для инвестирования (рис. 2).

Рис. 2. Количество инвестиций в стартапы России

Анализируя данный график, можно сделать вывод, что с каждым годом количество инвестиций в стартапы России увеличивается (возрастающий тренд). Рост инвестиций в период с 2018 по 2019 год обусловлен повышением интереса к таким секторам инвестирование, как IT, финансовые технологии, биотехнологии и другие. Также в это время происходит активный рост количества венчурных фондов и акселератов. Акселераторы – это организации, которые помогают увеличить эффективность стартапов и в кратчайшее время зайти на рынок. В период с 2020 по 2021 год, несмотря на пандемию COVID19, инвестиции, наоборот, показали стремительный рост, так как взгляды инвесторов устремились в сторону здравоохранения, электронной коммерции, онлайн-образования и цифровых технологий и услуг.

Краудфандинг – это направление инвестирования, при котором процесс финансирования осуществляется с помощью большого количества инвесторов через онлайн-платформы. Популярность данного способа инвестирования заключается в развитии современных технологий и при этом любой человек может стать инвестором в различных проектах. В краудфандинге участвуют три стороны: фаундеры (создатели продукта или проекта, которые нуждаются в инвестициях), бэкеры (люди или организации, вкладывающие денежные средства, то есть инвесторы) и крауд-платформы (посредники между фаундерами и бэкерами, где выкладываются продукты и проекты).

Рассмотрим положительные и отрицательные аспекты использования краудфандинга.

Положительные аспекты:

1. Для начала работы с краудфандингом не требуется оформления никаких документов и траты времени на переговоры с разными инвесторами, всё происходит удалённо;
2. Отсутствие влияние одного инвестора на проект за счёт финансовых рычагов давления;
3. Присутствует эффект «сарафанного радио», бэкеры могут поделиться с окружающими информацией о проекте и тем самым привлекут новых инвесторов.

Отрицательные аспекты:

1. На крауд-платформах присутствуют определённые ограничения, которые могут не пропустить проект для инвестирования;
2. Индивидуальная идея может быть украдена и реализована самими инвесторами, так как вложения у них уже есть;
3. Бэкеры могут обладать недоверием к фаундеру, поэтому изучение проекта может затянуться на долгое время, что затормозит процесс инвестирования.

Подводя итоги по данной теме, можно сделать основной вывод о том, что инвестиции в стартапы являются интересную и захватывающую область инвестирования, но в свою очередь она обладает высоким риском неудачи и потери денежных средств. Но несмотря на рискованность этой деятельности, она продолжает набирать популярность в окружении инвесторов, так как она обладает индивидуальными возможностями и особенностями [9, c. 56].

Венчурные инвестиции являются сильной финансовой поддержкой, но накладывают на инвестора ответственность в виде участия в процессе управления работой проекта. Такое стратегическое руководство может положительно повлиять на итог работы и увеличить успехи выхода продукта на рынок. Вместе с тем, данный вид инвестиций должен быть внимательно проанализирован, а также должны быть выявлены все риски. Всё это требуется для минимизации издержек и увеличения прибыльности проекта.

Рассматривая краудфандинг как способ инвестирования привлекает его доступность и простота использования. Он позволяет привлечь инвестиции от большого количества людей, а также проверить идею на стадии зарождения. Ведь количество инвестиций определят спрос и интерес к данному проекту или продукту.